یکی از اولین قدم‌ها در یادگیری نحوه انتخاب و خرید موفق سهام در بازار، ارزیابی سهام موفق در گذشته است. رویکردی معروف به CANSLIM، توسط ویلیام اونیل تدوین شده که از تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و مباحث مالی رفتاری بهره می‌برد. این روش بررسی هفت معیار اصلی را برای انتخاب سهام مناسب در پیش‌می‌گیرد.
مراحل Canslim:
C - درآمدهای جاری هر سهم (Current earnings):
در این مرحله، بررسی می‌شود که آیا سود آخرین سه‌ماهه سهامی که برای خرید مدنظر هستند، نسبت به سه‌ماهه مشابه سال گذشته، با رشد چشمگیری حداقل ۲۰ درصدی مواجه هستند یا خیر. این افزایش نشان‌دهنده روند رو به رشد و پتانسیل سودآوری بالاتر در آینده است.
A - درآمدهای سالانه (Annual earnings):
در این بخش، باید درآمدهای سالیانه شرکت مورد بررسی قرار گرفته و از رشد قابل‌توجهی در طول پنج سال گذشته شاهد باشیم. سهامی که سود آن‌ها از رشد سالانه حداقل ۲۵ تا ۵۰ درصدی برخوردار باشند، مورد توجه قرار می‌گیرند زیرا این افزایش نشان‌دهنده پایداری و قدرت رشد شرکت است.
N - محصولات یا خدمات جدید (New product or service):
در این مرحله، سهام شرکت‌هایی که از محصولات یا خدمات جدید و تغییرات مهم و نوآوری‌های اساسی در شرایط کاری خود برخوردار هستند، مورد توجه قرار می‌گیرند. این نوآوری‌ها و محصولات جدید می‌توانند منجر به رشد سریع و افزایش سوددهی شرکت شوند. همچنین، توصیه می‌شود که سهام در زمانی خریداری شوند که به قیمت‌های حداکثر جدید دست یافته باشند، زیرا این نشانگر استقرار یک قیمت جدید و پتانسیل رشد بیشتر است.
S - عرضه و تقاضا (Supply and demand):
در این مرحله، سهام شرکت‌هایی که سرمایه کوچک‌تری دارند، مورد بررسی قرار می‌گیرند. در صورتی که سایر شرایط مساوی باشند، این شرکت‌ها ممکن است از عملکرد بهتری نسبت به شرکت‌های قدیمی‌تر با سرمایه زیاد برخوردار باشند. این امر به دلیل این است که شرکت‌های با سرمایه کوچک‌تر ممکن است از انعطاف بیشتری برخوردار باشند و قادر به بهره‌مندی از فرصت‌های رقابتی باشند.
به علاوه، توصیه می‌شود که در خرید سهام، به دنبال شرکت‌هایی با سهام زیاد و عمر زیاد نباشید. این شرکت‌ها ممکن است دارای پایگاه مستحکم‌تری باشند و از پتانسیل رشد و توسعه بیشتری برخوردار باشند.
L - پیشگام (Leader):
در این بخش، سهام شرکت‌های پیشگام در یک گروه صنعتی در حال رشد مورد بررسی قرار می‌گیرند. معمولاً در هر گروه صنعتی، دو تا سه سهم از رشد خوب و قابل قبولی برخوردارند و به عنوان پیشگامان شناخته می‌شوند، در حالی که سهام دیگر تعریفی خاصی ندارند و به این معناست که سودآوری آن‌ها ممکن است محدود باشد.
توصیه می‌شود که از خرید سهام پیرو و با تأخیر پرهیز کرده و به دنبال پیشگامان بازار باشید. زیرا سرمایه‌گذاری در این سهام به ندرت سودآور خواهد بود و بهتر است به سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که در صدر رقابت قرار دارند و قادر به تعیین جهت بازار هستند، توجه کنید.
I - حمایت‌های نهادی (Institutional sponsorship):
در این مرحله، سهامی که حداقل توسط چند سرمایه‌گذار نهادی با عملکرد بهتر از میانگین بازار حمایت شده‌اند، مورد توجه قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذاران نهادی، سازمان‌های حقوقی هستند که به طور روزانه شرکت‌ها را ارزیابی می‌کنند و دارای تخصص بالایی در نظارت و ارزیابی شرکت‌ها هستند.
به دلیل تخصص و تجربه بالاتری که این سرمایه‌گذاران در ارزیابی و انتخاب سهام دارند، خرید سهامی که حمایت نهادی دارند، می‌تواند انتخابی مناسب باشد. این نشان‌دهنده اعتماد نهادی‌ها به آینده سودآوری شرکت و پتانسیل رشد آن است.
M - جهت بازار (Market direction): در این بخش، جهت بازار به عنوان مشخص‌کننده‌ای برای سود و زیان در سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود. برای این منظور، نیاز است که تغییرات روزانه شاخص‌های عمومی بازار مانند تغییرات قیمت و حجم را بیاموزید.
همچنین، عملکرد سهام پیشگام در بازار را بررسی کنید. این سهام نماینده‌ی رهبری در بازار هستند و عملکرد آن‌ها می‌تواند نشانگر جهت‌گیری عمومی بازار باشد. با تحلیل این اطلاعات، می‌توانید بهترین تصمیمات را در مورد سرمایه‌گذاری در بازار اتخاذ کنید و جهت‌گیری عمومی بازار را تشخیص دهید.
نکات مهم:
- زمان مناسب برای خرید سهام بسیار حیاتی است. حجم معاملات بعد از تقویت یا تصحیح قیمت باید افزایش یابد.
- هنگام خرید سهام، تعریف دقیقی از سود و زیان بالقوه لازم است.
- تن diversification در سبد سهام، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.
سوالات متداول
